خروج سرمایه بی‌سابقه از صندوق ETF بیت کوین بلک‌راک

صندوق قابل معامله بورسی بیت کوین متعلق به غول مدیریت دارایی بلک‌راک (BlackRock) با نماد IBIT در ماه جاری رکورد بی‌سابقه خروج ۱,۲۶ میلیارد دلار سرمایه را ثبت کرده است که این موضوع هم‌زمان با کاهش شدید قیمت سهام این صندوق و افزایش چشمگیر هزینه ابزارهای پوشش ریسک رخ داده است. بر اساس داده‌های مؤسسه سوسوولیو (SoSoValue) این صندوق که در بورس نزدک معامله می‌شود بزرگترین حجم بازخرید ماهانه خود را از زمان آغاز به کار در ژانویه ۲۰۲۴ تجربه کرده است. این جریان خروجی عظیم تنها مختص به بلک‌راک نیست و بخشی از یک روند نزولی گسترده‌تر در بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. آمارها نشان می‌دهند که ۱۱ صندوق ETF اسپات بیت کوین در مجموع شاهد خروج سرمایه‌ای معادل ۲,۵۹ میلیارد دلار بوده‌اند که نشان‌دهنده احتیاط شدید سرمایه‌گذاران نهادی است. داده‌های وب‌سایت تریدینگ‌ویو (TradingView) حاکی از آن است که قیمت هر سهم صندوق IBIT با ریزشی ۱۶ درصدی به ۵۲ دلار رسیده است. این سطح قیمتی آخرین بار در ۲۲ آوریل دیده شده بود. این سقوط قیمتی باعث شده است تا معامله‌گران برای محافظت از دارایی‌های خود در برابر ریزش‌های بیشتر به سمت بازار مشتقات هجوم ببرند. شاخص انحراف نوسان ۲۵۰ روزه که توسط مارکت‌کملین (MarketChameleon) ردیابی می‌شود و هزینه نسبی اختیار فروش (Put Options) را نسبت به اختیار خرید می‌سنجد به ۳,۱ درصد جهش کرده است. این رقم بالاترین حد در هفت ماه گذشته است و نشان می‌دهد که ابزارهای پوشش ریسک نزولی اکنون در گران‌ترین حالت خود نسبت به گزینه‌های صعودی از ماه آوریل قرار دارند. این رفتار حاکی از آن است که بازار انتظار نوسانات منفی بیشتری را در کوتاه‌مدت دارد.