بحران سودآوری در بازار ارز دیجیتال؛ بیش از نیمی از دارندگان بیت کوین در ضرر هستند

گزارش‌های اخیر پلتفرم‌های تحلیل آنچین نشان می‌دهد که با معامله در محدوده ۶۰.۰۰۰ دلار، بیش از نیمی از سرمایه‌گذاران بازار با ضرر مواجه شده‌اند. داده‌های نیوهج (Newhedge) حاکی از آن است که تنها ۵۱.۷۸ درصد از عرضه‌ در سود قرار دارد. این در حالی است که تحلیلگر معروفی به نام دوردن بی تی سی (DurdenBTC) در شبکه اجتماعی X اعلام کرد در برخی از بازه‌های زمانی اخیر، این رقم به ۴۴.۲ درصد نیز رسیده است که نشان‌دهنده بدترین وضعیت سودآوری از سال ۲۰۱۶ تاکنون است. وضعیت فعلی بازار نشان‌دهنده یک «مشکل ترازنامه‌ای» برای معامله‌گران است. با توجه به اینکه قیمت بیت کوین در محدوده ۶۳.۲۷۵ دلار نوسان می‌کند، حدود ۱۰.۳۵ میلیون کوین در وضعیت سود و ۹.۶۴ میلیون کوین در وضعیت ضرر قرار دارند. مقایسه این آمار با دوره‌های پیشین مانند سقوط ناشی از کرونا در سال ۲۰۲۰ یا فروپاشی صرافی اف تی ایکس (FTX) در سال ۲۰۲۲، نشان‌دهنده فشار فروش شدید در سطوح قیمتی فعلی است. اختلاف میان داده‌های مراجع مختلف مانند کریپتو کوانت (CryptoQuant) که نرخ سودآوری را ۵۱.۶ درصد گزارش کرده و دوردن بی تی سی (DurdenBTC) که رقمی پایین‌تر را در نظر می‌گیرد، ناشی از روش محاسبه است. برخی تحلیلگران تنها «عرضه فعال در گردش» را ملاک قرار می‌دهند و کوین‌های قدیمی و غیرفعال را حذف می‌کنند. این رویکرد تمرکز را بر سرمایه‌گذارانی می‌گذارد که در چرخه اخیر (۲۰۲۱ تا ۲۰۲۴) خرید کرده‌اند و اکنون با کاهش قیمت، دارایی‌شان زیر قیمت خرید قرار گرفته است. دوردن بی تی سی (DurdenBTC) در حساب کاربری ایکس (X) خود گفت: در حالی که بیت کوین نزدیک به ۶۸.۰۰۰ دلار معامله می‌شد، تعداد افرادی که در ضرر بودند بیشتر از زمانی بود که قیمت در محدوده ۳.۰۰۰ دلار قرار داشت. سطوح حمایتی و مقاومت‌های کلیدی طبق تحلیل‌های گلس نود (Glassnode)، محدوده ۶۰.۰۰۰ تا ۶۹.۰۰۰ دلار به عنوان یک ناحیه تقاضای متراکم عمل می‌کند که در حال جذب فشار فروش است. میانگین واقعی بازار (True Market Mean) در حدود ۷۹.۰۰۰ دلار و قیمت تحقق‌یافته (Realized Price) که به عنوان کف ساختاری شناخته می‌شود، نزدیک به ۵۴.۰۰۰ دلار قرار دارد. تا زمانی که قیمت نتواند سد مقاومتی ۶۶.۹۰۰ تا ۷۰.۶۰۰ دلار را به طور تثبیت‌شده پس بگیرد، هرگونه جهش قیمتی می‌تواند با فروش سرمایه‌گذارانی که به دنبال سر به سر شدن هستند، سرکوب شود.